今日最具爆发力的六大牛股
2013-03-06 17:37:55   来源：智闻网   评论：0 点击：

　　股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　碧水源：强势增长势头不减，长期看好

　　碧水源300070

　　研究机构：申银万国证券分析师：周小波撰写日期：2013-03-01

　　业绩符合申万预期。根据公司的公告,12年实现归属于母公司股东的净利润为5.6亿，对应的每股收益为1.02元，基本符合申万每股收益1.06元的预期。尽管12年地方政府财政压力更甚于11年，但公司依然克服了回款进度给业绩确认带来的滞后性，小幅超额完成年初的业绩目标(同比60%增长)。

　　久安公司工程项目、BT项目和投资收益多轮驱动业绩增长。截至2012年三季度，公司实现的收入为7.08亿，投资收益1737万，净利润为1.19亿，对应的每股收益0.19元，同比增长30%。四季度依然是公司业绩贡献的主要季度，四季度单季确认收入10.6亿(yoy61%)，预计投资收益1.77亿(yoy328%)。从全年情况看，久安公司工程收入(11年3季度并表)、BT项目拓展顺利(全年应收账款同比增长130%)和云南水务的投资收益(全年预计1.3-1.5亿)高速增长是公司业绩增长的主要驱动力。

　　技术、市场全面开拓。经过多年悉心布局，公司已逐渐成为膜技术领域全品类(微滤、超滤、纳滤、反渗透)，多产品，多工艺的领军企业，依靠“碧水源”模式在市政污水领域强势拓展的同时，向工业废水处理、再生水领域和军用民用净水领域渗透，而研发力量的逐渐完善(与清华、浙大的紧密合作)则是公司继续发展壮大的灵魂。

　　维持“买入”评级。截至12月24日股价对应12-13年PE分别为46倍、30倍。

　　我们看好公司长期发展，未来2-3年复合增速有望超越行业平均水平，维持“买入”评级。