保护投资者利益要完善补偿机制
2013-03-11 13:52:26   来源：智闻网   评论：0 点击：

　　 证券时报两会报道组

　　 全国政协委员、广东证监局局长侯外林和全国人大代表、江苏证监局局长王明伟日前做客人民网，就他们在今年两会上提出的多项提案、议案与网友进行了在线交流。

　　 侯外林在访谈中介绍说，他在两会上提议制定证券期货投资者保护法及设立投资者保护机构，在证券期货机构因破产清算等原因无法偿付客户资金时，由投资者保护机构按比例先行赔付后取得相应的代位求偿权。

　　 侯外林表示，在专业程度、信息获取等方面，个人投资者与上市公司、证券期货机构相比处于弱势，因此制定专门的法律对证券期货投资者特别是个人投资者进行保护非常必要。

　　 侯外林认为，应赋予投资者保护机构四项职责：

　　 一是证券期货机构因破产清算等原因无法偿付客户资金的，由投资者保护机构按比例先行赔付后取得相应的代位求偿权；二是对于因虚假陈述、操纵市场、内幕交易等涉及众多投资者利益的侵权案件，由保护机构提出公益诉讼，解决当前此类案件起诉难、举证难、执行难等问题；三是保护机构可以通过持有上市公司的股票，以股东身份参与上市公司治理；四是开展投资者教育工作等。另外，还要进一步明确保护机构履行职责的保障措施。

　　 王明伟表示，他在此次两会上提交的议案也与投资者保护相关，希望能用行政罚没款设立投资者补偿基金。

　　 王明伟指出，当前中小股民在证券侵权方面的民事赔偿比较滞后，主要原因有三个方面：

　　 一是现有的民事侵权机制对投资者的保护相对不足，比如：有的上市公司被掏空了，投资者即使在诉讼中胜诉，也可能面临无钱可赔的状况；二是除了民事赔偿诉讼外，投资者目前还没有其他的渠道可以弥补损失；第三是行政处罚可能还会导致投资者二次遭受损失，因为有的上市公司违规，本身会遭到监管部门处罚，行政处罚又会给公司带来一定的经济损失，这种损失最终往往还是由作为公司股东的投资者来承担。

　　 王明伟表示，投资者特别是中小股民处于相对弱势的地位，在证券侵权方面的民事赔偿比较滞后，建议按照民事赔偿优于行政处罚的原则对行政处罚法中的相关规定进行修改，明确行政罚款用于投资者受侵害权益的补偿。“重要的是让投资者的权益得到实实在在的保护。”王明伟认为，要处理好上述问题，可以尝试用行政罚没款设立投资者补偿基金。