成都银行业绩增速同比放缓逾八成 资产质量存疑
2013-05-11 12:25:44   来源：中国经营报   评论：0 点击：

  2011年，成都银行净利润同比增幅曾高达48%，时隔一年之后其净利润增幅却大幅缩水至5.74%，增速同比放缓88%，对于一家IPO进程已经推进至初审阶段拟上市的城市商业银行来说并不常见，而且这家银行还号称西南地区城商行老大。

  不仅如此，成都银行公布的2012年报中其核心资本充足率、资本充足率、资产充足率均出现一定程度的下滑，并且，无论是资产管理规模还是业务范围都被同城最大竞争对手成都农商银行甩在身后，成都银行的未来发展似乎蒙上了一层阴影。

  作为西南地区城商行“老大”，为何净利润出现如此大幅度的下滑，在众多城商行纷纷备战H股上市方案的当下，成都银行会否改变其冲A的初衷？“我们正处上市静默期，不便接受采访。”成都银行相关人士对《中国经营报》记者说。

  利润增幅放缓

  截至目前，16家拟上市的银行中，已经有12家披露了年报，年报显示，2012年城商行净利增速的分化十分明显。增速前三甲均超过了30%，最高甚至超过了45%，靠后的3家则沦为个位数。其中，成都银行2012年净利润同比增速仅有5.74%，排名垫底。

  2011年，成都银行净利润同比增幅曾高达48%。相隔一个会计年度，净利润同比增速却大幅放缓88%，原因何在？

  一位城商行分析人士在接受本报记者采访时曾指出：“成都银行的业绩过度依赖于放贷利差，中间业务的收入比重较低，业务创新能力不足。2011年利润增幅高达48%或许是为了IPO粉饰业绩。”

  实际上，对于放贷利差过于依赖的后果已经开始显现，成都银行可疑类贷款率开始飙升，由2011年的1.59%升至2012年的9%，利息回收率则由2011年的114.91%滑落至2012年的97.72%。

  清华大学金融工程研究所主任韩军曾直指成都银行对风险的概念理解不清，风险管理水平不到位：成都银行2011年年报中存在将不同利率的风险计算在一个缺口报告中的严重错误，“交易性金融资产”和“贷款”对应的并不是同一个利率的风险。而在2012年年报中成都银行再次犯了这样的“错误”。

  作为城商行本因倾力的小微业务，该行却并无太大建树。虽然早在2009年就提及了小微业务，但是直到今年4月17日成都银行才以事业部的级别成立了小微金融中心，此前小微业务一直由成都银行下属的中小企业部负责，对于项目的审批周期长达一周。截至2012年末，该行信贷支持的小微客户仅达6800余户，金额不足200亿元。

  或许意识到了过于依赖放贷利差的桎梏，成都银行也在加大业务创新、寻求转型。该行高管在接受成都当地媒体采访时表示，小微金融中心将通过机制及模式创新，以500万元以内的微贷业务为重点，进一步贴近区域经济小微市场需求，激发出更大的市场活力和发展动力，今后贷款审批时间将由中心成立前的一周缩短到一天。4月11日，成都银行正式推出实物黄金代理销售业务，并选取6家支行网点开展业务试点，以代理销售中钞长城投资金条、银条产品为主，同时提供回购服务。2012年以来，成都银行共发行“锦程盈利”理财产品27期，累计募集资金79.66亿元，平均每月有将近3期理财产品的发售频率。

  资产质量存疑

  除了创新机制不畅和小微业务发展缓慢之外，成都银行更应该担忧的是其资本充足率和核心资本充足率，而这也是评估一家银行实力和水平的核心因素之一。成都银行一直饱受资本充足率不足之困，虽然此后通过发债得以缓解，然而IPO闸门的迟迟未开，再次使这个问题凸显出来。

  数据显示，截至2010年末，成都银行资本充足率、核心资本充足率分别为13.14%、12.32%，高于当前银监会对中小企业资本充足率(10.5%)的监管要求。

  记者获得的一份《成都银行股份有限公司2011年~2013年资本补充规划》显示，考虑到资本机构约束，在发行次级债券补充附属资本的基础上，成都银行仍有必要通过上市融资等市场补充核心资本。

  2011年年初，成都银行发行了25亿元次级债券，之后又在当年5月底以“高血本”发行了10年期24亿元次级债券，发行票面利率高达7%，超过了6.8%的五年期贷款利率。2011年成都银行资本充足率和核心资本充足率问题得以缓解，其资本充足率和核心资本充足率分别为15.19%和11.84，但是IPO的迟迟未开，让成都银行资本金压力矛盾开始凸现。年报显示上述两项指标2012年均出现一定程度的下滑，分别为14.52%和11.62%。

  发债融资补充资本的后果也开始出现，成都银行的负债由2011年的1704.46亿元上升到2012年的2273.99亿元。不仅如此，成都银行的拨备覆盖率也由2011年的428.99%下滑至2012年的417.55%，拆入资金比例由2011年的1.04%上升到2012年的5.22%，拆出资金比例由2011年的0.00%上升到2012年的0.34%。

  上述分析人士告诉记者，“虽然今年以来数度传出IPO即将开闸，但时至今日仍未有任何实质性举动，这样下去成都银行的资本充足率或将进一步下滑。”

  今年以来，随着IPO核查风暴的掀起和IPO闸门的紧闭，关于城商行IPO着手备战H股的消息屡见不鲜，不过，成都银行似乎并未改变其冲A的初衷。2012年10月份，成都银行召开2012年第一次临时股东大会，主要审议了延长首次公开发行股票并上市方案有效期的议案和提请股东大会重新授权董事会办理首次公开发行股票并上市相关事宜的议案。“上市进程与原定计划进度出现偏差，这一临时股东大会正是为继续保持原定轨迹而设，即坚持其此前公布在上交所上市的决定。”上述分析人士说。

  作为西南地区城商行的领头羊，2012年，成都银行无论资产管理规模还是营收均被同城竞争对手成都农商银行甩在身后。2012年，成都银行资产总额达到2402.99亿元，存款总额1641.92亿元，贷款总额(含贴现)942.52亿元。而据成都农商银行内部人士透露，成都农商银行2012年资产总额达3042亿元，各项存款余额2076亿元，贷款余额为1126亿元。