明年起银行理财产品销售环节全程录音录像
2013-05-21 20:44:39   来源：智闻网   评论：0 点击：

　　国际金价从高空落下，大宗商品表现低迷，A股市场上涨乏力，这让挂钩相关市场的银行理财产品没了方向。

　　据一家第三方机构统计，仅今年4月份公布到期收益率的产品中，就有14款未实现最高收益率，个别产品甚至出现了亏损。“如果炒股亏钱，我没话说，但银行卖的理财产品亏钱，我不能接受。”这代表了一部分消费者的想法。

　　银行该不该出售结构性理财产品？结构性理财产品为什么会亏损？亏损之后谁来承担？

　　一家国有大行个人金融部资深人士表示，银行早已不是当年只做储蓄的机构，银行提供的理财产品有很多种，一般分为5个风险等级。挂钩黄金、商品、股市的理财产品，属于高风险级别，是提供给有投资经验、有一定实力并且愿意博取高收益的消费者。

　　“产品没有好不好，只有适合不适合。不能承受高风险的消费者，就不该买这种产品。但是，如果银行不提供这类产品，就剥夺了偏爱高风险的消费者的选择权。银行的客户群体跨度很大，为了满足不同风险偏好的消费者，提供不同类型产品，合情合理。”该人士说。

　　那么，结构性产品为什么会亏损？所谓结构性理财产品，是指在产品设计中嵌入了金融衍生工具，并且与挂钩品种的涨跌走势密切相关。普益财富分析师吴泞江表示，结构性理财产品是赚是赔，与产品结构、衍生金融工具合同有关，但最重要的因素是挂钩什么品种。挂钩利率和汇率的结构性理财产品，实现最高预期收益的概率最大。未能实现最高预期收益的理财产品中，挂钩于股票的最多。另外，挂钩黄金等商品价格、挂钩石油期货合同的产品也有较高亏损比例。在已经公布收益率的2600多款产品中，约有14%未能达到最高预期收益。

　　可见，结构性理财产品本身就蕴含着一定条件，或看涨看跌，或有设定收益区间，或存在波动性。比如，某产品亏损风险为10%，但有机会博取30%的收益率。这不等于该产品收益率就是30%，其投资操作需要有丰富的经验和独立的判断。如果看对，能实现惊人的收益。如今年4月到期的产品中，星展银行一款1年期结构性投资产品，到期收益率高达22%。但如果挂钩市场表现不佳，也会有高风险。如国际金价下跌，使得4月底招商银行发行的9款黄金产品未实现最高预期收益率。

　　一旦出现亏损，谁来负责？按照契约，消费者应该愿赌服输。上海银监局近期持续规范银行理财业务，其立场是关注公平：即银行作为产品的卖方，要揭示风险；而消费者作为买方，要为自己的行为负责。但同时，监管部门也会保护弱势人群，关注销售过程中有无误导，是否将合适的产品销售给合适的人群。

　　据悉，监管部门的思路是要求银行增加透明度，一是销售过程中的透明度，二是产品信息披露的透明度。明年起，各银行在销售环节将全程录音录像，这有助于保护买卖双方的合法权益。这也表明，如果以侥幸心理购买高风险理财产品，出现亏损后又想把责任推给银行，将得不到法律支持。