期指连续增仓 净空持仓下降
2013-05-07 10:49:02   来源：青松网   评论：0 点击：

　　 国泰君安期货研究所：期指4个合约的基差运行与之前变化不大，两个近月合约依然运行在无套利区间内，没有明显套利机会，而由于标的指数成分股分红的预期，两个季月合约运行在无套利区间下方。4个合约之间的价差非常稳定，波动幅度较小，没有明显套利机会。最活跃的当月合约1305与次月合约1306之间的价差区间在现货交易时段维持在

　　 -12.8点至-9.0点之间，均值为

　　 -10.59点，成交分布上低位区域成交量更大，这意味着做空价差相对更加容易。

　　 在现货交易时段，日内基差成交分布大幅向上倾斜，基差高位与低位成交比超过1.6，这意味着当月合约基差回升的概率增大。考虑到IF1305合约基差与该合约价格的负相关性，该指标显示期指短期回调的概率增大。资金动向上，IF1305合约增仓1005手至52686手，IF1306合约增仓455手至43109手，收盘后4个合约总持仓增加1911手至106077手，连续第三日增仓。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20位会员在IF1305合约上多头仓位增加1272手，空头仓位增加1328手，在IF1306合约上多头仓位增加783手，空头仓位增加376手。总体来看，多方主力加仓相对更加积极，净空持仓下降。

　　 日内基差分时数据分析结果和盘后持仓分析在指向上出现了背离，期指短期维持震荡的概率比较大，日内交易不建议追高。（李辉整理）