一德期货4月8日交易提示|一德|期货|交易
2013-04-08 16:31:46   来源：青松网   评论：0 点击：

    一德期货早评：收储政策即将推出郑棉有望反弹

    周三CF1309小幅收阴，CF1309收盘成交8.8万余手，持仓小幅减少。CF1309收于20220元/吨，跌60元/吨，减仓3856手；4月7日我国进口棉花(FCIndexM)97.12美分/磅，跌1.27美分/磅，1%关税下折算价格15526元/吨，滑准税下折算价格16148元/吨。

    据纽约4月5日消息，ICE:期棉周五录得两周半来最大单日跌幅，因弱于预期的美国经济数据引发对该国经济体质的忧虑，并重压商品市场。美国金融市场走强也支撑棉花期价。ICE:5月棉花期货合约回落1.54美分，或1.7%，报每磅86.79美分。

    4月7日全国棉花交易市场商品棉交易成交10280吨，较上一交易日增加80吨。订货量不变，累计订货12160吨。7日商品棉交易各合同低开，日内窄幅整理，均价下跌。基本面上，清明小长假期间全棉纱价格持稳，但市场整体交投气氛清淡，中高支气流纺销售势头尚可，局部牛仔用全棉纱及赛络纺精梳棉纱销量一般。储备棉竞买近几日成交比例下降，成交价有所上涨。

    周三郑棉再度承压回落，均线略微拐头，走势有偏空迹象，据消息称，收储政策已获批准，即将公布，期价有望短期反弹，今日继续建议进行卖9买1套利交易，目标0，160以上建仓日内向下滚动操作，CF1309参考价格区间为20100-20400。

    一德期货早评：外糖创33个月新低郑糖5300成分水岭

    行情回顾

    上个交易日郑糖主力1309合约开于5305点，随后震荡走高，最低5290点，最高5355点，成交731432手，持仓增加6412手至649384手，上涨了0.41%，报收于5344点。

    商品市场普跌，周五ICE:糖市原糖期货价格经窄幅整理后稍稍下跌，伦敦糖市白糖期货价格经横盘整理后变化甚微。ICE:主力05期约糖价下跌2个点(-0.1%)，收于17.65美分/磅，周三盘中糖价一度曾下滑至2010年7月份以来17.47美分/磅的最低点；1307期约糖价下跌2个点(-0.1%)，收于17.67美分/磅。

    国际市场

    印度：印度西部马哈拉施特拉邦日前发生40年来最严重的旱灾，估计数百万人受影响。雨量不足导致蓄水池的水位跌至历史低点，并表示此次危机是因为连续两次季候雨季的降雨量偏少而造成的。机构观点：国际糖业组织(ISO)一资深经济学家称，2013/14年度全球糖市仍将供过于求，并且将连续第四年供过于求，将成为打压糖价的因素之一。纽约洲际交易所(ICE:)原糖期货价格过去一年累计下跌28%，主要受供应过剩预期打压。

    现货市场

    昨日柳州批发市场行情震荡整理，主产区报价均持稳，成交一般。具体情况如下：

    柳州：中间商报价5500-5510元/吨。制糖集团柳州报价5500-5510元/吨。南宁：中间商报价5500元/吨。部分制糖集团南宁站台报价5490-5500元/吨。贵港：中间商报价5520元/吨。湛江：广东糖报价5480元/吨。云南：昆明中间商一级糖报价5330-5350元/吨；广通中间商一级糖报价5280-5290元/吨。乌鲁木齐：一级白砂糖中间商报价5600-5650元/吨；一级白砂糖集团报价5600-5620元/吨。

    操作建议

    ICE:原糖创新低，前景黯淡。国内假期间白糖现货市场报价持稳，清明后广西销售量能否在回升将直接影响盘面走势是否坚挺，目前郑糖1309合约继续考验前期争夺平台5300一线。操作上，主力1309合约5400之下维持空头方向。

    一德期货早评：煤焦暂定反弹，短线操作为宜

    上周三焦炭主力j1309合约日内窄幅震荡，收于1619元/吨，上涨31元/吨，涨幅1.95%，减仓6572手；焦煤主力JM1309合约高开低走，收于1216元/吨，上涨7元/吨，涨幅0.58%。

    目前焦化企业应对低迷市场，进一步降低开工，现货市场下调报价为主，下游采购仍未好转。而江苏、安徽大矿相继补降煤价，幅度在50元/吨，而港口成交低迷，但受山西地区安全监察影响煤矿开工，焦煤市场表现滞后。下游需求企稳之前，煤焦暂定反弹行情，焦炭关注1600支撑有效性，焦煤关注1200支撑有效性。

    焦炭现货弱势维稳，唐山地区准一级冶金焦到厂价1500-1530元/吨；二级到厂价1450-1480元/吨；太原一级冶金焦车板价1450元/吨，二级冶金焦出厂价1250元/吨；天津港焦炭交割标准品报价1680元/吨。

    焦煤现货维持平稳，唐山地区邯郸主焦煤到厂价1280元/吨，-70元/吨；太原地区古交屯兰主焦煤出厂价1210元/吨，-130元/吨；京唐港澳大利亚低灰低硫焦煤港口提货价1200-1230元/吨。

    一德期货早评：原油大跌连塑弱势依旧

    节前最后交易日连塑主力合约1309小幅高开于10290处，早盘短暂盘整，后放量上探10350压力位，高位盘整蓄势后，终不敌压力而小幅回落，全天最高10345，最低10255，单日上涨20，日涨幅为0.20%，终报收10260元/吨。持仓方面，总持仓减少26000余手，主力多头、主力空头均大幅减仓，避险情绪浓厚。假期，美原油连续下跌，勉强收于92关口上方。

    华北地区：齐鲁化工城午后报价调整不大，中原PE市场价格继续走低，青州PE市场报盘调整不大；华东市场：上海PE市场主盘报价调整不大，余姚PE市场报价多数走稳，常州PE市场涨跌互现，杭州PE市场部分下挫；华南地区：汕头PE市场报盘平稳，观望气氛浓厚，广州PE市场报盘小幅整理，观望为主。

    上周四日本央行货币政策会议决定实施超预期的宽松政策，欧洲央行维持利率在记录点0.75%不变，德拉吉表示降息正在酝酿中；美国3月非农就业增加8.8万人，创2012年6月以来最小增幅，预期增加19万人。

    节前最后交易日L1309上探10350压力后承压回落。清明假期，欧美经济数据利空影响下，原油大幅收跌，节后农膜需求旺季亦将结束，连塑基本面难寻利好，逢高布局空单，若大幅低开，建议暂观望，关注10080支撑，较强支撑万点关口，参考区间：10000-10350元/吨。

    一德期货早评：假期利空较多PTA短期维持偏空思路

    行情回顾：3日TA1309开盘后维持震荡上行走势，收涨0.74%。持仓方面：主力多空双方分别增仓至177115手和161493手。假期原油持续大跌，已跌至92.70美元；美元指数亦下跌至82.535。

    消息方面：美国3月非农就业报告显示，3月就业人数环比仅增8.8万，增幅为九个月来最低的，同时明显低于市场预期，数据表明华盛顿实施的紧缩措施正削弱美国经济的增长势头；美国2月贸易赤字环比收缩3.4%，从1月份的445亿美元降至430亿美元，好于市场预期；。由于2月下旬央行的强有力的政策带来春节过后的物价回落，市场预计3月CPI的将出现较大幅度的回落，预计3月CPI同比会在2.0-2.2%的水平；证监会发言人日前国债期货在积极推进中；此前媒体报道新任证监会主席肖钢4月1日已经批准了中国金融期货交易所开展国债期货交易，国债期货上市至此基本扫除障碍。

    现货市场：亚洲PX市场周五上涨1美元至1460美元/吨FOB韩国主港和1434美元/吨CFR中国/台湾；PTA市场价格继续走高，华东市场报盘小幅上扬至7800-7850元/吨，递盘在7700元/吨附近，商谈维持在7750送到及偏上。美金盘韩产货源报盘在1050-1055美元，递盘维持在1040-1045美元，商谈在1045-1050附近，台货报盘在1060美元/吨附近，商谈维持在1050美元/吨左右。浙地区涤丝市场整体走稳，POY局部有下调伴随优惠减少，DTY、FDY报稳。现POY150D/48F报价10200元/吨，现DTY150D/48F报价12100元/吨，现FDY150D/96F报价10900元/吨；江浙地区聚酯切片主流报价在9400-9600元/吨；华东涤纶短纤市场商谈气氛清淡，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10000-10050元/吨(现款送到价)。

    操作建议：周五TA1309震荡走高，小幅收阳。现货市场亦小幅回暖。但宏观美非农数据不及预期，朝鲜局势升级，美股及港股大跌，禽流感疫情扩散，假期利空因素较多，今日商品或受拖累，短期维持震荡偏空思路，今日区间7800-7950元/吨。

    一德期货早评：期螺继续反弹关注3800一线压力

    Ø行情回顾

    上周三rb1310合约高开高走，震荡收涨，延续反弹态势，报收3798，涨幅1.61%，最低价3754，最高价3819，减仓57014手。

    Ø基本面解读

    (1)日本央行宣布将推行新的系列“质化和量化”货币宽松政策，采取的措施包括将日本公债购买量提高到每年50万亿日元(5300亿美元)、购买更长到期时间的债券而突破之前的三年限制、增加ETF和房地产投资基金购买、两年内把日债和上市交易基金持有量增加一倍、结束之前的资产购买计划。

    (2)美国政府发布的3月非农就业报告显示，3月就业人数环比仅增8.8万，增幅是9个月来最低的，同时明显低于市场预期，这表明华盛顿实施的紧缩措施正削弱美国经济的增长势头。

    (3)北京住房公积金管理中心昨日(4月7日)发布《关于实行住房公积金个人贷款差别化政策的通知》(下称《通知》)，六条新规中，最引人关注的就是“调整第二套住房贷款首付比例”。通知要求严格执行《关于规范商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准的通知》(建房[2010]83号)的规定，借款申请人购买第二套住房申请贷款，其贷款首付款比例不低于70%。

    (4)现货方面，各地涨跌不一，螺纹钢现货整体继续小幅回升，全国25个主要市场HRB40020MM螺纹钢平均价格3770元/吨，与前一日价格相比+2元/吨；

    (5)原材料方面，弱势维稳，青岛港63.5%印度粉矿价格为960-970元/吨，与前一日相比持平；唐山二级冶金焦1450-1480元/吨，与前一日相比持平。

    Ø策略分析

    上周三rb1310合约高开高走，震荡收涨，延续反弹态势，但并未站稳3800一线，反弹力度略显不足，且北京提高二套房贷首付比例，或打压市场情绪，加上目前高库存和高产量双重压力尚未有较大缓解，期价上行仍存压力，不宜过分乐观。操作建议：关注3800一线压力，若有效上破，空单暂持离场为宜；反之，空单继续持有。

    一德期货早评：非农远逊预期贵金属显著反弹

    Ø行情回顾

    隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货报收于1575.9美元/盎司，较前一交易日上涨1.46%，最低1549.0元/盎司，最高1579.5美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货报收于27.22美元/盎司，较前一交易日上涨1.57%，巧合的是两品种的收盘价格与4月2日完全相同。

    长假前上海黄金期货主力合约au1306最高价319.10元/克，最低价315.69元/克，报收于316.24元/克，大跌2.43%。上期所白银期货上市主力合约ag1306报收于5547元/千克，最低5538元/千克，最高5611元/千克，大跌3.80%，成交激增至逾26万手。持仓增加9764手，至261454手。

    美元指数报收于82.56点，较前一交易日下跌0.22%。欧元美元报收于1.2996，较前一交易日上涨0.47%。

    欧美股市全线走低。道琼斯工业平均指数下跌40.86点，收于14565.25点，跌幅为0.28%；纳斯达克[微博]综合指数下跌21.12点，报收于3203.86点，跌幅为0.65%；标准普尔500指数下跌6.70点，报收于1553.28点；跌幅为0.43%；德国DAX30指数下跌2.03%，收报7658.75点；法国CAC40指数下跌1.68%，收报3663.48点；英国伦敦金融时报指数下跌1.49%，收报6249.78点。

    Ø市场要闻和经济数据

    1、美国劳工部4月5日公布的3月非农就业数据大大出乎市场预料：数据显示，美国3月季调后非农就业人口仅增加8.8万人，远逊于预期及前值，为2012年6月以来最小增幅，3月失业率降至7.6%，为2008年12月以来最低。

    2、欧洲央行4月4日公布利率决议，虽然并未降息，随后行长德拉基的讲话与前几次并无差异，但由于他对于后续行动用“评估数据，准备采取行动”的字眼，使得市场揣测欧央行下一步可能降息，但随后“欧央行采取一切行动支持欧元”的讲话彻底点燃了连续下跌的欧元，本周后两个交易日欧元呈现了阶段性反弹行情。

    3、日本央行亦完成了资产购买行动：其将在两年内把日债和上市交易基金持有量增加一倍，将以每年60-70万亿日元的速度增加基础货币，提前实施无限量资产购买计划，并购买到期期限更长的公债。

    ØETF持仓

    全球最大的黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓量为1205.31吨，较假期前减少3.61吨。全球最大的白银ETF--iSharesSliverTrust持仓量为10497.59吨，较假期前减少206吨。

    Ø操作建议

    长假期间贵金属先跌后涨，金强银弱。我们在《假期风险提示中》推荐的多金抛银策略在震荡市中较为有利。非农数据是促成贵金属周五大涨的直接原因，而市场对于数据远逊预期的原因存在多种说法，目前来看“财政紧缩促成”较为主流，但是否成为就业市场拐点尚待观察。操作上，5日均线上方可短多，多金抛银组合10日线下方可暂持。美元指数深幅回调，顶部特征较为明显，目前来看，已经击穿上升楔形上轨，有进一步调整的需要，美元的短期走弱或能提振商品反弹。

    一德期货早评：美国数据较差，沪铜空单持有

    隔夜LME三个月期铜窄幅震荡，LmeS_铜3开于7440点，最高7476点，最低7384点，成交10587手，持仓26.6万手，报收于7422点。因美国就业数据不及预期。

    沪铜主力合约1308以54300元/吨开盘，随后震荡回落，终报收于53990元/吨，较上一交易日结算价下跌280元/吨，跌幅0.52%，成交225994手，持仓增仓21284手至225558手。上海电解铜现货报价升水150元/吨至升水230元/吨，平水铜成交价格54680-54900元/吨，升水铜成交价格54730-54980元/吨。

    美东时间上午8:30，美国劳工部宣布，在今年3月，美国新增8.8万个就业岗位，创出过去10个月以来的最低就业人数增幅，3月失业率水平从前月的7.7%下滑至7.6%，创出自2007年12月以来的最低。美国商务部周五发布的数据显示，2月贸易赤字收缩3.4%，至430亿美元，好于经济学家平均预期的450亿美元。2月份出口额意外增长，进口额同比基本持平。美东时间下午3:00，美联储公布数据显示，美国消费信贷在2013年2月增加181亿美元，是2012年8月以来的最大月度增幅。美国一名高级政府官员周五表示，奥巴马将在一份预算提议中对社会保险以及其他津贴项目进行削减，此举旨在让共和党人折衷以达成一项赤字削减协议。依照该项提议，政府将在10年内削减1.8万亿美元的赤字，总统将提议实施较为缓和的严格通胀措施以计算生活成本的增长。总统与国会共和党人士就新的财政协议展开了数次商议，双方争论的焦点一直围绕着税收与开支方面。

    周五LME铜库存增加425吨至579600吨；上海期货交易所铜库存减少5648吨至241943吨。

    操作建议，近阶段宏观的多种不确定性集中碰撞，美国经济数据再次转坏，而欧元区债务危机仍时时扰动市场。再者需求旺季不旺影响市场情绪，库存持续增加显示供应压力过大。操作上，沪铜cu1308空单持有。

    一德期货早评：美就业数据连爆利空，伦铝弱势震荡

    LME基本金属上周五涨跌互现。因美国非农就业数据令人失望，市场情绪偏于悲观，但美元指数显著走弱也在一定程度上支持美元标价金属价格。隔周LME铝收长下影线十字星。清明小长假期间，外围市场消息面偏空，今日国内沪铝料将诶吃弱势震荡格局，关注现货价格能否提供支撑。

    截止收盘，LME铝收于1889美元/吨，上涨0.11%；沪铝1306收于14565元/吨，下跌0.27%；上海A00铝现货均价14430元/吨，持平。

    经济数据面：美国方面，上周五美国劳工部公布最新的非农就业报告，显示3月新增就业人口8.8万，远不及市场普遍预期的19万增幅，还在继续寻找工作机会人数的减少使得失业率从7.7%降低到了7.6%，也被视作不利的发展。亚洲方面，日本央行在之前一天公布的被认为是大胆的货币政策，继续压制日元汇率表现。

    库存方面：LME铝库存增加6000吨，至5212800吨。

    操作上：沪铝1306日内区间14500-14650元/吨。

    一德期货早评：非农数据影响，铅锌空单持有

    因美国3月非农就业数据明显低于预期，表明华盛顿实施的紧缩措施正削弱美国经济的增长势头，上周五LME铅锌继续承压下跌。预计今日沪市铅锌跳空低开概率较大，操作上建议空单持有为主。

    截止收盘，周五LME锌价报1888美元/吨，下跌0.37%；LME铅价报收2047英镑/吨，下跌1.44%。

    经济基本面，美国3月非农就业报告显示，3月就业人数环比仅增8.8万，增幅为九个月来最低的，同时明显低于市场预期，数据表明华盛顿实施的紧缩措施正削弱美国经济的增长势头。受原油进口下降的影响，美国2月贸易赤字环比收缩3.4%，从1月份的445亿美元降至430亿美元，好于市场预期。日本央行上周四决定推出大规模货币政策放松计划，黑田东彦启动了旨在两年内摆脱持续困扰日本逾15年的通货紧缩的攻势。欧洲、英国央行上周四宣布维持货币政策不变。欧洲央行维持关键政策利率不变，该行行长德拉吉重申将在需要推动经济复苏的时候维持货币政策的适应性。

    库存方面，周五LME锌库存减少2225吨至1154500吨；LME铅库存减少500吨，至260400吨。

    操作上，沪锌1307空单为主，预测区间：14380-14520。沪铅1306空单持有，预测区间：14200-14320。