一德期货4月26日交易提示|期货|一德|交易
2013-04-26 16:40:07   来源：青松网   评论：0 点击：

    一德期货早评：过节有风险郑棉蕴藏杀跌动能

    周四CF1309低开收星，CF1309收盘成交6.2万余手，持仓小幅减少。CF1309收于19830元/吨，跌60元/吨，减仓1852手；4月25日我国进口棉花(FCIndexM)93.60美分/磅，跌0.76美分/磅，1%关税下折算价格14970元/吨，滑准税下折算价格15731元/吨。

    据纽约4月25日消息，洲际交易所(ICE:)棉花期货周四上扬，因在跌至技术支撑位后引发买盘，另外，向好的美国出口销售数据暗示，尽管投机客驱动的价格升势动能继续降温，但对棉花的需求仍然强劲。ICE:7月棉花期货合约上扬0.28美分，或0.3%，报每磅83.23美分。

    4月25日全国棉花交易市场商品棉交易成交18020吨，较上一交易日增240吨。订货量较上一交易日增220吨，累计订7900吨。25日商品棉交易各合同开盘高低不一，日内窄幅整理，均价下跌。基本面上，据了解目前纺织采购储备棉比较谨慎，部分企业表示目前棉花存货尚可，不急于此时采购，可能后续采用分批采购模式。目前港口外棉持续下跌，询盘和成交情况明显转好。

    周四郑棉低位收星，5日均线已压制4天，美棉技术图形难言乐观，后市不容乐观，多头谨慎退守19700一线，今日是五一节前最后一个交易日，建议多单出局规避风险，国外农产品市场投机基金逐渐撤出多头头寸，后市堪忧，CF1309参考价格区间为19700-20100。

    一德期货早评：外糖疲软郑糖持续承压

    行情回顾

    昨日郑糖主力1309合约跳空低开于5108点，随后窄幅震荡走高，最高5148点，最低5082点，成交794768手，持仓增加3184手至689308手，下跌了0.08%，报收于5128点。

    ICE:原糖期货持续疲软，主力07合约开于17.38点，最低17.25点，最高17.44点，成交55981手，持仓434459手，报收于17.35点。

    国际市场

    泰国：美国农业部公布的数据显示，全球第二大食糖出口国泰国2013/14年度出口量或达850万吨，较2012/13年度增加100万吨。在2012/13年度遭遇干旱影响后，估计2013/14年度泰国甘蔗产量将达1亿吨。得益于甘蔗单产的增加以及出糖率的提高，估计糖产量将同比增长11%，达1050万吨。目前泰国甘蔗日榨能力已达100万吨，高于2011/12年度的90万吨。机构观点：因年初过多的降雨或导致甘蔗含糖量下降，巴西分析机构Datagro日前下调2013/14年度巴西甘蔗压榨量和乙醇产量预估。巴西中南部甘蔗压榨量或达5.845亿吨，低于之前预计的5.87亿吨，同时乙醇产量或从之前预计的245亿公升减少至240.7亿公升。尽管如此，新榨季巴西甘蔗和糖产量仍超去年水平，达记录高位，去年甘蔗产量为5.36亿吨，糖产量为3400万吨。

    现货市场

    昨日白糖期货以及批发市场行情下探后回暖，广西现货市场糖厂、糖商报价小幅提高，云南现货市场糖厂、糖商报价持稳，具体情况如下：

    昆明：上午昆明现货市场制糖企业报价维持5300元/吨，量大优惠，中间商报价跌至5220元/吨一线，成交清淡。广通：上午广通现货市场商家报价5100-5110元/吨，二级糖报价5070-5080元/吨，制糖企业报价维持5250-5260元/吨。南宁：上午南宁现货市场制糖企业报价提高至5470元/吨，较昨天报高20元，另有中间商站台报价提高至5340元/吨，目前成交清淡。柳州：上午柳州市场商家报价提高至5340-5350元/吨(站台价)，制糖企业集团报价提高至5480元/吨。

    操作建议

    ICE:原糖期货持续疲软，国内食糖进口压力不断攀升，郑糖主力1309合约承压明显，维持在5150一线之下窄幅整理。预期郑糖09合约或将在4800-5200区间调整多日。操作上，主力1309合约5200之下空单持有。

    一德期货早评：煤焦短线市场反弹，中线空头延续

    周四焦炭主力j1309合约日内窄幅震荡，收于1515元/吨，上涨12元/吨，涨幅0.80%，减仓5602手；焦煤主力JM1309合约日内窄幅震荡，收于1142元/吨，上涨1元/吨，涨幅0.09%，减仓11164手。

    港口炼焦煤仍成交低迷，京唐港澳洲主焦煤下调30-50元/吨，而部分缓解焦化厂经营压力，焦企补库有所回升，但采购低于同期水平，而日照钢企连续两次下调采购价，市场担忧焦价进一步下跌。但近期主流商品连续反弹，且节前部分空头获利了结，多头入场积极，提振市场人气，但中线形态保持良好，中线空头持有，短线空头离场，焦炭关注1530压力，焦煤关注1150压力。

    焦炭现货弱势维稳，唐山地区准一级冶金焦到厂价1500-1530元/吨；二级到厂价1430-1450元/吨；太原一级冶金焦车板价1450元/吨，二级冶金焦出厂价1250元/吨；天津港焦炭交割标准品报价1600元/吨。

    焦煤现货弱势运行，唐山地区邯郸主焦煤到厂价1280元/吨；太原地区古交屯兰主焦煤出厂价1210元/吨；京唐港澳大利亚低灰低硫焦煤港口提货价1130-1170元/吨，-65元/吨。

    一德期货早评：连塑再续反弹之势关注10080压力

    昨日连塑主力合约1309大幅高开于9870处，早盘多空争夺下，持续盘整，近午盘在期指带动下小幅走高，午后多头再度发力，期价持续走高，终报收9945元/吨，全天最高9975，最低9810，单日上涨195，日涨幅为2.00%。持仓方面，总持仓减少不足5000手，主力多头、主力空头均大幅减仓，主力空头减仓力度较大。隔夜，美原油大幅收涨。

    华北地区：齐鲁化工城PE市场报盘小降，青州PE市场试探高报，中原PE市场报价上扬，青岛PE市场报盘稳定；华东市场：上海PE市场气氛向好，余姚PE市场大稳小动，杭州PE市场报价窄幅调整，常州PE市场线性上扬；华南地区：汕头PE市场小幅走高，成交一般，广州PE市场报盘走高，成交正常。

    上周美国初请失业金人数大幅下降，下降1.6万至33.9万，好于预期的35.1万。英国第一季度国内生产总值(GDP)初值季率上升0.3%，预期上升0.1%；数据表明英国暂时避免陷入三底衰退的境地。。

    昨连塑高开高走，再续反弹之势。美初请失业金人数的大幅下降提振原油显著收涨，近日石化调涨情绪浓厚，昨现货市场在期价上扬提振下，部分调涨。节前空头止盈离场下，多头略显优势，关注10080压力位，建议多单适度止盈，轻仓过节，参考区间：9850-10080元/吨。

    一德期货早评：PTA主力多头减仓节前谨慎操作

    行情回顾：昨TA1309高开后小幅下行，回补跳空缺口后震荡走高，收涨1.17%。持仓方面：主力多空双方分别减仓14007手和6154手至292726手和261164手，主力多头中粮出现大幅减仓。隔夜原油继续大幅收阳，涨2.42%，美元指数探底回升，跌0.21%。

    消息方面：美国当周初请失业金人数显著下降创6周新低，但美劳工部指出初请失业金人数的大幅下降部分应归结于每年复活节假期及春假之后通常会发生的季节性数据失真；英国第一季度国内生产总值(GDP)初值季率上升0.3%，预期上升0.1%；数据表明英国暂时避免陷入三底衰退的境地；美国股市周四收盘走高。

    现货市场：亚洲PX市场上涨10美元至1446-1447美元/吨FOB韩国主港和1473-1474美元/吨CFR中国/台湾；华东PTA市场价格小涨，目前市场报盘维持在7800元/吨及以上，递盘小涨至7700-7750元/吨附近，商谈维持在7750元/吨及以上附近送到，商谈气氛一般。美金盘PTA市场价格小涨，台湾保税货源报盘在1040-1045美元/吨，商谈在1030-1035美元/吨附近，韩国保税报盘在1040美元/吨附近，商谈在1030-1035美元/吨，有韩产船货成交在1030美元/吨；浙涤丝市场基本持稳走势；主流企业多平报，心态多谨慎，实际成交商谈仍存。现主流报价POY150D/48F报价10500元/吨，现DTY150D/48F报价12400元/吨，现FDY150D/96F报价11100元/吨；江浙地区半光聚酯切片市场基本走稳，部分厂家上调报价，现主流报9400-9700元/吨现款，商谈预计9400-9500元/吨现款之间；涤纶短纤市场商谈气氛清淡，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10050-10250元/吨(现款送到价)，市场需求清淡，高端价格小幅下探。

    操作建议：昨TA1309高开下行后小幅收阳。现货市场PTA开工率仍然处于低位，下游聚酯库存高企，开工较低，行业仍未出现明显复苏。隔夜外盘收涨，内盘商品或受提振，但多头中粮出现大幅减仓，需警惕。操作上短期可逢低做多，但临近假期，需控制仓位，密切关注多空持仓变化。今日区间7750-7850元/吨。

    一德期货早评：期螺缩量调整反弹力度略显不足

    Ø行情回顾

    昨日rb1310合约震荡调整，报收3648，涨幅0.86%，最低价3625，最高价3669，减仓31770手。

    Ø基本面解读

    (1)昨日召开的政治局会议打出了提振经济的三记“政策拳”，即宏观政策要稳住，微观政策要放活，社会政策要托底。会议还透露出一个信号，即中国可能不再重走用以大投资刺激增长的道路，转而刺激消费、下放审批引致经济增长，对产能过剩的调控将更趋严厉。

    (2)据媒体报道，面对不良贷款增长，国内各家银行正在进一步大幅削减对钢铁贸易商的贷款，这将使钢铁业在需求低迷之外面临更多压力。银监会及各地银监局去年底对放货展开一波整顿，导致数千家未能偿还贷款的贸易商倒闭，除非钢铁需求增温，否则今年将再度出现相同情况。

    (3)1-2月，钢铁行业实现利润222.6亿元，同比增长1.7倍。其中，黑色金属矿采选业利润97.3亿元，下降4.3%；钢铁冶炼及加工业由去年同期净亏损28.6亿元转为净盈利101.1亿元。

    (4)现货方面，螺纹钢现货整体继续走弱，跌幅收窄，全国25个主要市场HRB40020MM螺纹钢平均价格3710元/吨，与前一日价格相比-3元/吨；

    (5)原材料方面，弱势维稳，青岛港63.5%印度粉矿价格为965-975元/吨，与前一日相比持平；唐山二级冶金焦1430-1450元/吨，与前一日相比持平。

    Ø策略分析

    昨日rb1310合约3660一线承压，期价震荡调整。外盘商品大涨，或提振市场乐观情绪，短线有继续反弹可能。但高库存和高产量压力短期难有缓解，且银行削减钢贸商贷款，资金压力加大，若需求低迷态势不改，钢价弱势难改，暂维持偏空思路不变。操作建议：空单依托3700一线谨慎持有。

    一德期货早评：突破形成贯穿形态贵金属再现戏剧性

    Ø行情回顾

    隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货报收于1462.0美元/盎司，较前一交易日大涨2.69%，最低1426.3美元/盎司，最高1468.6美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于24.18美元/盎司，较前一交易日暴涨5.70%。

    昨日沪金主力合约au1312最高价292.00元/克，最低价287.00元/克，报收于290.35元/克，上涨1.63%。上期所白银期货上市主力合约ag1306报收于4693元/千克，最低4664元/千克，最高4743元/千克，上涨0.97%，成交减至逾36万手。持仓减少19150手，至143814手。

    美元指数报收于82.78点，较前一交易日下跌0.19%。欧元美元报收于1.3010，较前一交易日下跌0.05%。

    纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格至收盘大涨2.42%，至每桶93.64美元。

    欧美主要股市多数飘红。道琼斯工业平均指数上涨24.50点，收于14700.79点，涨幅为0.17%；纳斯达克[微博]综合指数上涨20.34点，报收于3289.99点，涨幅为0.62%；标准普尔500指数上涨6.37点，报收于1585.16点，涨幅为0.40点；德国DAX30指数上涨0.95%，收报7832.86点；法国CAC40指数下跌0.06%，收报3840.47点；英国伦敦金融时报指数上涨0.17%，收报6442.59点。

    Ø市场要闻和经济数据

    1、美国4月20日当周初请失业金人数下降1.6万人，至33.9万人，低于预期的35.1万人，前值修正为35.5万人，初值为35.2万人。

    2、关于黄金抢购潮在亚洲继续蔓延，据悉香港诸多店面业已断货。这种实物需求在贵金属企稳时被无限放大，颇有机构出局，散户接盘意为。

    3、高盛下调欧元区2013年经济预期，且将2013年欧元区经济预期自萎缩0.5%下调至萎缩0.7%，并预计欧洲央行将在5月份降息。

    ØETF持仓

    截至4月25日，全球最大的黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓量为1090.27吨，较前一交易日减少2.71吨。全球最大的白银ETF--iSharesSliverTrust持仓量为10366.89吨，较前一交易日增加48.07吨。

    Ø操作建议

    黄金在企稳变盘的最后一个交易日突破数度测试的1425压力，理性操作机会较少，剧烈波动催生急涨急跌。操作上建议短线空单止损离场，锁定多金抛银组合，沪银相对黄金疲弱已持续接近半年，近期表现尤为明显。

    一德期货早评：经济数据提振，沪铜空单减磅

    隔夜LME三个月期铜大幅走高，LmeS_铜3开于6989.75点，最高7200点，最低6982.75点，成交26743手，持仓28.2万手，报收于7200点。受逢低买盘及乐观英美数据提振。

    沪铜主力合约1308开盘在50780元/吨，盘中铜价高开高走，日内最高触及51400元/吨，最低录得50410元/吨，收盘报在51280元/吨。全天沪期铜总成交减少29.0万手至134.2万手，总持仓下滑4.8万手至82.6万手。上海电解铜现货报价升水150元/吨至升水250元/吨，平水铜成交价格51400-51850元/吨，升水铜成交价格51450-52000元/吨。

    英国国家统计局4月25日公布的数据显示，英国第一季度经济避开了五年来第三次衰退，减轻了政府的压力。英国第一季度国内生产总值(GDP)初值季率上升0.3%，年率上升0.6%，表现好于预期。美国劳工部宣布，在截至4月20日的一周中，首次申领失业救济人数为33.9万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为35.0万。此前一周的人数为35.2万。法国劳工部4月25日发布的数据显示，该国失业人数在3月份已达到了创纪录的332.46万人，并已经连续第23个月上升。此前，该国失业人数原有的峰值为1997年1月份时的319.55万人。意大利地方主义北方联盟党周四(4月25日)称，排除加入新总理莱塔(EnricoLetta)未来政府的可能性，但对于在某些方面展开合作持开放态度。

    周四LME铜库存减少1900吨至618475吨；上海期货交易所铜库存减少4627吨至223663吨。

    操作建议，近期全球经济处在整体偏空的基调下。美国经济数据好坏参半，而欧元区债务危机仍时时扰动市场，加之中国经济数据弱于预期，导致投资者担忧经济成长放缓。此轮贵金属引发的金属集体大跌之下，铜市空头趋势进一步强化，甚至可能触动到融资铜风险。此外，LME铜库存处于高位，不过中国上期所库存近三周来持续下降，或暗示中国需求增加，但全球总体库存仍十分充裕，将持续压制铜价。可是随着铜价大跌，部分投资者或逢低吸纳，整体趋势依然偏空。操作上，沪铜cu1308空单减仓持有，不宜追多。

    一德期货早评：英美经济数据利好提振，伦铝显著反弹

    LME基本金属周四全线大幅反弹。因英美经济数据相对乐观提振，加之欧洲疲弱的数据令市场对欧洲央行进一步降息的希望升温。隔夜LME铝显著反弹。今日国内沪铝或高开表现，关注现货价格能否延续昨日上调趋势，为期价走强提供支持。

    截止收盘，LME三月铝收于1942.5美元/吨，上涨1.86%；沪铝1308收于14670元/吨，上涨0.27%；上海A00铝现货均价14450元/吨，上涨20元/吨。

    经济数据面：美国方面，当周初请失业金人数显著下降创6周新低，但美劳工部指出初请失业金人数的大幅下降部分应归结于每年复活节假期及春假之后通常会发生的季节性数据失真。欧洲方面，英国第一季度国内生产总值(GDP)初值季率上升0.3%，预期上升0.1%；数据表明英国暂时避免陷入三底衰退的境地。国内方面，中国社科院昨日发布了2013年《房地产蓝皮书》，预计今年房价地价或稳中有升；同时预计2013年房地产开发投资增速在14%左右。

    库存方面：LME铝库存减少8075吨，至5159000吨。

    操作上：沪铝1308日内区间14600-14750元/吨。

    一德期货早评：美元指数走弱，沪锌日内操作

    因经济数据表现强劲及美元指数走弱提振投资者情绪，隔夜伦敦金属交易所基本金属普涨。预计今日沪锌高开概率较大，盘中急拉不追。五一小长假将至，建议日内操作，控制假日风险。

    截止收盘，周四LME锌价报1937美元/吨，上涨1.15%；LME铅价报收2075英镑/吨，上涨1.50%。

    经济基本面，国当周初请失业金人数显著下降创6周新低，但美劳工部指出初请失业金人数的大幅下降部分应归结于每年复活节假期及春假之后通常会发生的季节性数据失真。英国第一季度国内生产总值(GDP)初值季率上升0.3%，预期上升0.1%；数据表明英国暂时避免陷入三底衰退的境地。中国社科院昨日发布了2013年《房地产蓝皮书》，预计今年房价地价或稳中有升；同时预计2013年房地产开发投资增速在14%左右。

    库存方面，周四LME锌库存继续减少6000吨至1086550吨；LME铅库存减少350吨，为258450吨。上周上海期货交易所锌库存减少4490吨至308440吨；上周上海期货交易所铅库存减少2323吨至136440吨。

    操作上，沪锌1307日内操作，预测区间：14620-14815。

    一德研究院

    有色金属分析师车美超