一德期货5月13日交易提示|大豆|摘要|期货
2013-05-13 21:47:05   来源：青松网   评论：0 点击：

    一德期货早评：资金博弈郑棉有望突破前高

    周五CF1309减仓反弹，CF1309收盘成交10.0万余手，持仓大幅减少。CF1309收于20310元/吨，涨170元/吨，减仓13502手；5月10日我国进口棉花(FCIndexM)96.43美分/磅，涨0.20美分/磅，1%关税下折算价格15326元/吨，滑准税下折算价格16000元/吨。

    据纽约5月10日消息，洲际交易所洲(ICE:)棉花期货周五在美国农业部5月供需报告公布之后下滑，并跌至一周低点。ICE:7月期棉结算价下滑约1.5%或1.44美分，报每磅86.48美分。

    5月10日全国棉花交易市场商品棉交易成交14780吨，较前一交易日减660吨。订货量小幅增加120吨，累计订货8400吨。10日商品棉交易各合同开盘高低不一，日内宽幅震荡，均价近跌远涨。

    周五郑棉减仓反弹，由于郑棉成为天然多头市场，且即将提高保证金，市场资金逐渐退出，本周四前多头或发动逼仓行情，借提保一事大幅拉升，后市仍将继续上行，建议投资者介入多单，以20200止损，CF1309参考价格区间为20200-20500。

    一德期货早评：减仓上行郑糖反弹力度有限

    行情回顾

    上周五郑糖主力1309合约开于5240点，随后一路震荡走高，最低5231点，最高5268点，成交425788手，持仓减少20952手至487028手，上涨了0.34%，报收于5255点。

    美元走强且巴西加快开榨进度，上周五ICE:糖市原糖期货价格小幅下跌。1307期约下跌4个点，收于17.43美分/磅；1310期约下跌5个点，收于17.79美分/磅。

    国际市场

    巴西：货运代理商WilliamsServicosMaritimosLtda表示，截至5月9日当周，在巴西港口等待装船的糖船数量从一周之前的30艘增至37艘。Williams称，未来一到两周将驶离巴西港口的原糖数量增至逾100万吨，上周为795,418吨。当地预测机构Somar称，巴西甘蔗主产区从4月中旬开始迎来干燥凉爽的天气，并预计将持续至5月，这样的天气将有助于糖厂压榨以及船只装货。尼加拉瓜：尼加拉瓜糖厂委员会(CNPA)表示，由于近几个月国际糖价已经下跌了近50%，尼加拉瓜将寻求其他出口市场，当前的价格已经低于国内食糖生产成本。估计2012/13年度尼加拉瓜糖产量将达69万吨，其中28.5万吨供国内市场消费，当前国内糖价稳定在19美分/磅附近。

    现货市场

    周日主产区各地现货报价持稳，成交一般或清淡。具体情况如下：

    南宁：中间商报价5480元/吨，较周五下午不变，成交偏淡。制糖集团双休日暂无报价。云南：昆明中间商一级糖报价5310-5320元/吨，较周五下午不变，成交一般。乌鲁木齐：中间商一级糖报价5450-5520元/吨，较周五下午不变，成交清淡。

    操作建议

    美元走强且巴西加快开榨进度，ICE:原糖期货持续位于18美分之下弱势走低，上周五郑糖主力1309合约减仓上行，在高内外糖价差、高进口糖利润，高增增产预期的压力下，预计郑糖上行幅度有限，阶段性的反弹或为空头入场的机会。操作上，SR1309合约5300之下逢高短空，短线日内交易为主。

    一德期货早评：煤焦关注重点压力位，短线操作

    上周五焦炭主力j1309合约日内低开高走，收于1546元/吨，上涨26元/吨，涨幅1.71%，增仓14812手；焦煤主力JM1309合约日内低开高走，收于1150元/吨，上涨7元/吨，涨幅0.61%，减仓1800手。

    随着钢厂和焦企不断消化前期库存，焦煤采购积极性有所回升，而受下游副产品盈利增加和上游成本降低影响，部分焦企开工率提升，华北地区上升至75%以上，但终端需求的低迷难以持续推动煤焦反弹，而近期处于短线资金推动行情阶段，关注重点压力位的阻力，焦炭关注1550压力，焦煤关注1170压力。

    焦炭现货弱势维稳，唐山地区准一级冶金焦到厂价1470-1500元/吨；二级到厂价1400-1430元/吨；太原一级冶金焦车板价1380-1400元/吨，二级冶金焦出厂价1250元/吨；天津港焦炭交割标准品报价1600元/吨。

    焦煤现货弱势维稳，唐山地区邯郸主焦煤到厂价1170元/吨；太原地区古交屯兰主焦煤出厂价1100元/吨；京唐港澳大利亚低灰低硫焦煤港口提货价1130-1170元/吨。

    一德期货早评：连塑或区间整理关注石化动向

    上周五连塑主力合约1309近乎平开于10185处，早盘短暂放量下探10080支撑位企稳，期指上冲带动下，连塑期价亦震荡反弹，后于10200附近震荡至午盘，午后延续震荡态势，盘尾再度受期指上冲指引而期价创新高，终报收10250，全天最高10260，最低10110，单日上涨80，日涨幅为0.79%。持仓方面，总持仓减少8300手，主力多头略有减仓、主力空头大幅加仓。隔夜，美原油小幅收跌。

    华北地区：齐鲁化工城PE市场窄幅调整，临沂PE市场报盘小幅调整，青州PE市场调整不大，中原PE市场报价窄幅调整，雄县PE市场价格稳定；华东市场：上海PE市场大稳小动，余姚PE市场报价窄幅调整，杭州PE市场报价稳定；华南地区：汕头PE市场报价上涨，顺德PE市场报价部分上涨，广州PE市场报盘价格上涨。

    加拿大统计数据显示，加拿大四月失业率7.22%，符合市场预期，但就业人数增幅1.25万人，略微不及预期的1.5万人。美联储或开始筹备退出购债计划，其进展需进一步关注。

    上周五连塑期价创新高，站稳10080关口，多单高位部分止盈离场。油价高位震荡，上周石化因货源紧张而调涨不断，但需求淡季恐制约调涨空间，周初关注石化政策，连塑1309压力位10350，支撑位10080，建议依托10080有效支撑位短多操作，谨慎追高，参考区间：10080-10350元/吨。

    一德期货早评：多头主力减仓PTA短线逢高沽空

    行情回顾：周五TA1309小幅高开后探底回升，而后震荡上行，收涨0.41%。持仓方面：主力多空双方分别增仓4561手和5938手至280285手和283023手。周五原油探底回升，收长下影线；美元指数冲高回落，但仍然上涨0.52%。

    消息方面：华尔街日报报道，美国联邦储备委员会已开始筹划退出债券购买计划的策略，该策略将力争保持政策灵活性，同时对极难预料的市场预期进行一些控制；加拿大统计局数据显示，加拿大4月失业率7.22%符合预期，但就业人数增幅1.25万人略不及预期的1.5万人；我国央行数据显示，4月人民币贷款增加7929亿元，M2同比增16.1%；当前国内市场流动性仍然充裕，降息预期减弱，下一阶段货币政策仍为“中性”；在历经了两年多的起草和不断修改之后，被视作中国城镇化未来发展“总纲”的“城镇化中长期发展规划”(下称“规划”)终于初步定稿。

    现货市场：亚洲PX市场上涨12美元至1422.5美元/吨FOB韩国和1449.5美元/吨CFR台湾/中国；5月10日华东PTA市场收盘7800-7850元/吨，较5月9日收盘价格持平；5月10日亚洲PTA市场收盘至1056-1058美元/吨，较5月9日收盘价格持平；江浙地区聚酯切片市场基本走稳，一般主流报9700元/吨现款，部分稍高报9800元/吨现款，少数二线品牌稍低报9500-9600元/吨现款，主流商谈在9600-9650元/吨现款；江浙涤纶长丝市场延续横盘走势，零星个别厂家小幅调涨50-100元/吨，现在主流报价POY150D/48F报10650元/吨，DTY150D/48F报12400元，FDY150D/96F报11150元/吨；华东涤纶短纤市场商谈气氛较好，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10200-10350元/吨。

    操作建议：周五TA1309探底回升，日线上看维持震荡走势。周线上看4月份以来PTA维持震荡格局。现货市场依然保持旺季不旺，目前多空争夺激烈，短期看多头中粮减仓，空头永安加仓，或对日内PTA形成压力，操作上建议日内逢高沽空，趋势单暂缓入场。今日区间7750-7950元/吨。

    一德期货早评：下方支撑有效期螺震荡收涨

    Ø行情回顾

    上周五rb1310合约探底回升，3600一线失而复得，报收3639，涨幅0.22%，最低价3587，最高价3646，增仓9708手。

    Ø基本面解读

    (1)据华尔街日报报道，美国联邦储备委员会(FederalReserve,简称美联储)的官员们已经在筹划退出债券购买计划的策略，该策略将力争保持政策灵活性，同时对极难预料的市场预期进行一些控制。

    (2)4月末，广义货币(M2)余额103.26万亿元，同比增长16.1%，分别比上月末和上年同期高0.4个和3.3个百分点；狭义货币(M1)余额30.76万亿元，同比增长11.9%，分别比上月末和上年同期高0.1个和8.8个百分点；流通中货币(M0)余额5.56万亿元，同比增长10.8%。当月净投放现金147亿元。

    (3)国家电网[微博]公司总经理刘振亚今日指出从2013年起的8年间，该公司将投资超过3万亿元建设国家电网。到2015年、2017年和2020年，分别建成“两纵两横”、“三纵三横”和“五纵五横”特高压“三华”同步电网，届时公司经营范围内特高压输电能力将达到4.5亿千瓦，可保证5.5亿千瓦清洁能源送出和消纳，每年可消纳1.7万亿千瓦时的清洁能源，替代5.1亿吨标准煤，减排二氧化碳14.2亿吨，减排二氧化硫150万吨。

    (4)现货方面，螺纹钢现货继续走弱，全国25个主要市场HRB40020MM螺纹钢平均价格3690元/吨，与前一日价格相比-6；

    (5)原材料方面，相对平稳，青岛港63.5%印度粉矿价格为945-955元/吨，与前一日相比+10；唐山二级冶金焦1400-1430元/吨，与前一日相比持平。

    Ø策略分析

    上周五rb1310合约3600一线获得支撑，期价震荡收涨。目前高供给，低需求格局未改，原材料也维持弱势，整体氛围依旧悲观，期价弱势运行态势难言改观，但3600一线支撑暂时有效，短线行情或仍有反复，震荡调整可能性较大。操作建议：短线震荡调整可能性较大，短线操作为宜，参考区间3600-3660。

    一德期货早评：购债退出传闻起兮黄金大幅杀跌

    Ø行情回顾

    隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货报收于1436.6美元/盎司，较前一交易日下跌2.18%，最低1418.5元/盎司，最高1461.2美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于23.66美元/盎司，较前一交易日下跌1.06%。

    上周五上海黄金期货主力合约au1312最高价291.60元/克，最低价288.64元/克，报收于291.60元/克，下跌0.67%。上期所白银期货上市主力合约ag1312报收于4919元/千克，最低4830元/千克，最高4920元/千克，下跌0.18%，成交略减至逾38万手。持仓增加9138手，至174654手。

    美元指数报收于83.11点，较前一交易日大涨0.52%。欧元美元平盘报收于1.2991，较前一交易日下跌0.39%。

    纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格至收盘下跌0.41%，至每桶95.99美元。

    欧美主要股市全线飘红。道琼斯工业平均指数上涨35.87点，收于15118.49点，涨幅为0.24%，收盘价创历史新高；纳斯达克[微博]综合指数上涨27.41点，报收于3436.58点，涨幅为0.80%；标准普尔500指数上涨7.03点，报收于1633.70点；涨幅为0.43%，收盘价再创新高；德国DAX30指数上涨0.19%，收报8278.59点；法国CAC40指数上涨0.64%，收报3953.83点；英国伦敦金融时报指数上涨0.49%，收报6624.98点。

    Ø市场要闻和经济数据

    1、美联储主席伯南克在讲话中只字未提货币政策，但号称伯南克传声筒的华尔街日报记者Hilsenrath在推特上释放“美联储将早于预期放缓购债规模”的消息极度左右了贵金属市场及外汇市场，加速贵金属二次探底进程。

    2、值得关注的是，关于黄金ETF持仓周四曾于近期首次增加持仓量，但周五的数据再度印证了资金仍在源源不断的撤离贵金属的现象。

    ØETF持仓

    截至5月10日，全球最大的黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓量为1051.65吨，较前一交易日减少2.53吨。全球最大的白银ETF--iSharesSliverTrust持仓量为10440.40吨，与前一交易日持平。

    Ø操作建议

    关于宽松退出的传闻再起与近期非美经济体一同宽松形成对比，使得美元大幅走强。贵金属继今年年初以来，再度遭遇了“致命”基本面打击。技术上看，黄金已经击穿了横盘区域下轨1440，未来两个交易日无法收回的话，将继续调整至1400下方。操作上，关注黄金1440位置得失及白银23.20支撑，此两点位下可超配白银空单。

    一德期货早评：美元走强压制，沪铜空单持有

    隔夜LME三个月期铜震荡走高，LmeS_铜3开于7321.50点，最高7416.25点，最低7275.25点，成交21342手，持仓29.2万手，报收于7391点。因中国需求增强，不过美元走强限制升幅。

    沪铜主力合约CU1309合约低开后震荡上扬，高位收盘，最终报收于53420元/吨，上涨480元/吨，涨幅0.91%。主力合约1308成交量增加，持仓量减少。上海电解铜现货报价平水至升水70元/吨，平水铜成交价格53500-53680元/吨，升水铜成交价格53550-53770元/吨。

    周五美联储主席伯南克的讲话关于提前缩减QE并没有给予市场答案。其在芝加哥的讲话中未提及货币政策，而仅仅提及了银行业相关问题。而在普罗索之后，周五另一位美联储的鹰派代表人物乔治再度放出了提前缩减QE的言论。她在讲话中指出，希望美联储能够在日后逐步缩小其证券资产收购规模。乔治表示，希望美联储能有机会在此后逐步缩小购债规模，直至最终结束这一操作。她指出，美联储上周发布的政策决议曾表示会灵活调整购债规模，这被部分市场人士解读为量化宽松(QE)措施规模可能进一步扩大的信号，但她本人认为，美联储缩小购债规模的可能性或许更大。本周欧洲央行和美联储有多位官员将陆续发表讲话，其中更是包括了欧洲央行行长德拉基。欧元区多国和日本将于本周陆续公布重要性极高的GDP数据。

    周五LME铜库存减少1500吨至604250吨；上海期货交易所铜库存减少18739吨至195043吨。

    操作建议，近期全球经济整体处在乐观情绪的氛围下。美国经济数据表现强劲，而欧洲也致力于经济复苏，不过美国关于QE退出的言论或将压制期价。基本面上，短期精铜、废铜进口减少，精铜出口增加，保税区库存下降等对国内市场有所修复，而国内外期交所库存持续下降，反应了需求增加。我们认为，虽然整体趋势偏空，但在乐观情绪的带动下，不排除短期上冲的可能，但力度将有限。操作上，沪铜cu1309短线以弱势震荡对待，中线空单持有。

    一德期货早评：美元走强市场交投清淡，伦铝小幅收阴

    LME基本金属上周五涨跌互现。因市场等待中国周一即将公布的经济数据，交投略显清淡，但美元走强限制金属上行空间。隔周LME铝小福收阴。受此影响，今日国内沪铝或将保持区间运行。随着LME铝库存和SHFE铝库存的持续下降，铝价短期下行空间或将有限。

    截止收盘，LME三月铝收于1847.75美元/吨，下跌0.87%；沪铝1308收于14670元/吨，上涨0.07%；上海A00铝现货均价14530元/吨，持平。

    经济数据面：欧洲方面，德国联邦统计局上周五公布，德国3月进出口较上月均上扬，更进一步显示欧洲最大经济体正在走出2012年底的经济萎缩。数据显示，德国3月季调后贸易帐盈余176亿欧元，预期盈余165亿欧元，前值由盈余171亿欧元西组为盈余177亿欧元。而意大利统计局上周五宣布，3月份工业产出环比下降0.8%，降幅大大超过经济学家下降0.3%的平均预期，显示20年来最长的经济衰退几无缓和迹象。亚洲方面，日本财务省周五报告，日本3月份经常项目贸易顺差几乎达到2月份的两倍，受日元贬值影响，贸易逆差继续缩减。另外，越南央行周五宣布将下调利率刺激经济增长，加入从斯里兰卡到澳大利亚等国央行宽松货币政策浪潮。

    库存方面：LME铝库存减少5300吨，至5146650吨；上海期货交易所铝库存减少5798吨，至391632吨。

    操作上：沪铝1308日内区间14600-14700元/吨。

    一德期货早评：库存持续下滑，沪锌后市可期

    因上周五美元指数继续走强，市场交投稀疏，LME铅锌承压小幅下跌。近期LME和上交所库存持续下滑，显示铅锌等基本金属需求有所企稳，后市可期。操作上建议沪锌主力14500附近逢低建多为主。

    截止收盘，周五LME锌价报1867美元/吨，下跌0.43%；LME铅价报收1999英镑/吨，下跌1.20%。

    经济基本面，华尔街日报报道，美国联邦储备委员会已开始筹划退出债券购买计划的策略，该策略将力争保持政策灵活性，同时对极难预料的市场预期进行一些控制。我国央行数据显示，4月人民币贷款增加7929亿元，M2同比增16.1%；当前国内市场流动性仍然充裕，降息预期减弱，下一阶段货币政策仍为“中性”。加拿大统计局数据显示，加拿大4月失业率7.22%符合预期，但就业人数增幅1.25万人略不及预期的1.5万人。

    库存方面，周五LME锌库存继续减少875吨至1043425吨；LME铅库存减少1675吨至245425吨。上周上海期货交易所锌库存减少1542吨至300198吨；上周上海期货交易所铅库存减少3770吨至127766吨。

    操作上，沪锌1308多单布局，预测区间：14500-14650。