十一科技：重大项目存停工风险 监事身份不合规
2013-01-26 13:57:17   来源：青松网   评论：0 点击：

        9月19日，中国证监会网站预披露信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司(以下称十一科技)首发股票招股书申报稿(申报稿-补充预披露)。今年5月，该公司上市申请曾被暂缓表决，其管理层收购的廉价收购受到多方质疑。本次补充预披露申报稿显示其相关问题或已解决，但本报研究发现，十一科技IPO仍存诸多硬伤，首发前景仍不容乐观。

        主要客户利润预降93% 项目污染被举报

        十一科技虽然自称是一家以集成电路、生物工程、硅产业设计能力为核心竞争力的科技公司，但仔细分析却发现公司更像是一家建筑企业。报告期内，公司主要收入来源于工程总承包业务。而其中最主要的部分来自太阳能光伏业。

        2009-2012上半年，十一科技来自太阳能光伏业总承包业务的收入分别占其全年收入的50%、53.4%、55.3%及41.8%。来自光伏行业的收入占比连续3年超过50%，可见十一科技对光伏行业的倚重程度。公司近三年主要客户构成也同样显示了这一点，公司14个超过1亿元的总承包合同全部与光伏行业相关。但今年以来。国内光伏行业出现严重产能过剩，加之受国外“双反”政策的影响，行业整体已经接近崩溃，这种情况下，光伏行业固定资产投入的大幅度下降不可避免。事实上，这种影响已经开始显现，2012年上半年，公司签署合同总金额由上一年度的61亿锐减至13亿。

        而在已经签署并开工的合同中，同样有着严重隐患。2010年度，公司第二大合同来自内蒙古中环光伏有限公司，合同金额达3亿8千万。内蒙古中环光伏有限公司隶属中环集团，2012半年报显示中环股份利润同比下降93%，而三季度利润再次调低至下降95-100%，目前形势下，中环股份本年度亏损是大概率事件。而在该合同签署的2010年度，中环股份营业收入较2009年同期增长135.08%;归属于上市公司股东的净利润9753万元，同比增长206.62%。

        此外，公司2011年度承接的最大项目韩华新能源南通一期项目，距离住宅区不足500米，已因污染严重多次被投诉。该项目还被曝于2011年3月开工，但直到该年5月才取得环评报告，项目涉嫌严重违规。工程能否顺利施工尚存疑问。