浩丰创源：猫腻数据背后有何猫腻？
2013-01-29 12:46:06   来源：青松网   评论：0 点击：

        应收账款不符合逻辑

        招股书显示，浩丰创源2009年-2011年公司应收账款分别为2174万元、2730万元、2873万元，占当期流动资产总额的比例分别为36.83%、29.73%和22.55%。若发生应收账款无法按期还款，或者更严重发生坏账的情况，必将对公司业绩产生明显影响。账龄结构也存在一定风险。公司账龄在一年以内的余额比例连续下滑，而高账龄的危险应收账款却在大幅增加。其中账龄在2-3年的应收账款比例从2010年的0.21%大幅上升到2011年的5.82%;此外公司也是首次出现5年以上账龄的应收账款。分析人士指出，账龄过长的应收账款转为坏账的风险较高，从公司应收账款账龄情况来看，不排除目前公司客户存在还款能力降低的可能。

        在浩丰创源应收账款中不仅仅只有坏账风险值得关注。从公司应收账款前五名情况对照前五大客户情况看，还存在部分企业客户应收账款和交易金额数据不符的问题。占据2011年公司应收账款首位的中国仪器进出口(集团)公司，应收账款达到877万元，占当年应收账款比例的28.51%，账龄为1年以内。而中国仪器进出口(集团)公司2011年仅是公司第四大客户，全年交易金额为796万元。业内人士指出，来自中国仪器进出口(集团)公司的应收账款比交易总额还多，明显不符合逻辑。

        而这种不符合逻辑的情况还出现在2010年，当年浩丰创源应收账款第一位的北京鑫利文豪科技发展有限公司应收账款为768万元，占公司应收账款的26.52%，账龄为一年之内。而这个2010年应收账款"大户"北京鑫利文豪科技发展有限公司，2009年、2010年却没有出现在公司前五大客户名单中。招股书显示，2009年、2010年公司第五大客户交易金额分别为415万、726万。故可判断北京鑫利文豪科技发展有限公司2010年交易金额应低于726万元。和上述两组数据不匹配的公司相比，公司2011年最大客户中国邮政储蓄银行有限责任公司全年交易金额高达4290万元，但应收账款仅仅只有472万元。

        对于公司财务、盈利能力以及供应商神秘身份方面存在的问题，《金融投资报》也将继续为投资者追踪。