蓝色光标对赌分时传媒:收购终止因利润承诺分歧
2013-01-26 14:27:34   来源：青松网   评论：0 点击：

        金证券记者 胡春春

        昨日中午，“公关第一股”蓝色光标(18.460,-2.05,-10.00%)(300058)紧急发布公告，宣布董事会正在审议《关于公司终止发行股份购买资产并募集配套资金事项》等相关议案，这意味着，历时105天的蓝色光标收购分时传媒计划“胎死腹中”。而就在公司最近的一次“发行股份购买资产进展公告”中，这份收购计划刚刚被证监会批准受理。

        是什么原因导致蓝色光标的收购计划戛然而止?

        《金证券》记者从内部人士处获悉，主要是双方的“对赌条件没有谈拢”，收购方蓝色光标和被收购方分时传媒关于未来三年的利润承诺出现了重大的分歧。昨日，蓝色光标证券部门一位男性工作人员表示，公司将在近两日出公告，解释相关事宜。

        ()戛然而止

        蓝色光标收购分时传媒计划正式启动可以追溯到今年8月14日。

        8月14日，蓝色光标发布重大资产重组停牌公告，拉开了收购分时传媒的序幕。8月17日公司召开第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于筹划重大资产重组事项的议案》。9月26日，蓝色光标发布收购报告书。9月27日，蓝色光标正式复牌。随后，蓝色光标按照规定又发布了数封“进展公告”，一切看似异常顺利。

        10月26日，蓝色广告再次发布公告，宣布公司收购分时传媒事宜已经获得证监会的批准受理。至此，经历了105天的收购进程后，不论是收购双方的意向，还是监管部门的态度，蓝色光标收购分时传媒事宜似乎已经是“铁板钉钉”的事情。

        然而，就在大家期待蓝色光标跑马圈地扩张后将迎来怎样的发展时，昨日公司忽然于早盘结束后发布公告称，董事会正在审议“终止收购事项”。对比强烈的是，就在这份公告发布前，蓝色光标高管曾在多个场合谈及公司发展的“目标”，通过一系列收购打造专业的品牌服务公司。

        承诺分歧

        “分时传媒的业绩非常不稳定，所以对于未来三年分时传媒业绩的承诺，双方发生了很大的分歧，这是收购事宜忽然停止的重要原因。”熟悉此次收购情况的内部人士解释。

        《金证券》记者了解到，蓝色光标要购买的分时传媒隶属于成都大禹伟业广告有限公司，创立于2006年6月5日，其创始人为何吉伦，与其父何大恩合计持股90.68%。此前，蓝色光标计划向分时传媒股东发行2544.99万股购买其手中的分时传媒股权，同时向其他特定投资者发行不超过1131.11万股，拟募集资金2.20亿元，拟发行价格为19.45元/股。蓝色光标此次定向发行股份的11名分时传媒股东分别为何吉伦、周昌文等人。其中，何吉伦为分时传媒实际控制人，周昌文为分时传媒首席运营官。

        在收购过程中，为了保证双方的权益，被收购方分时传媒的股东需承诺，分时传媒未来3年净利润分别不低于人民币7475万、8596万、9886万，否则将依据双方此前签订协议补偿蓝色光标。相反，如果分时传媒未来利润总额超过承诺金额3000万元，蓝色光标则奖励分时传媒股东共3250万元;超过5000万元，则奖励6500万元;超过8000万元，则奖励8000万元。

        查阅分时传媒近年来的财务情况，可以看到分时传媒2010年营收为2.49亿元，净利润为4816万元;2011年营收3.91亿元，净利润为7289万元;2012年前8月营收3.36亿元，净利润5190万元。近三年来，分时传媒的平均净利润在5000-6000万元之间浮动。