花旗升蒙牛盈测4-10% 目标价上调4%至27元
2013-05-11 12:27:26 来源：财华社评论：0 点击：

花旗发表报告指，蒙牛购现代牧业(01117-HK)27%权益，虽无显着运营协同效应，但可增强蒙牛的高端原奶供应，加之来自大牧场的原奶供应将料今年可增1.4倍、占整体供应的35%，故将其2013-15年盈测上调4-10%，目标价相...

花旗发表报告指，蒙牛购现代牧业(01117-HK)27%权益，虽无显着运营协同效应，但可增强蒙牛的高端原奶供应，加之来自大牧场的原奶供应将料今年可增1.4倍、占整体供应的35%，故将其2013-15年盈测上调4-10%，目标价相应由26元上调4%至27元，评级维持“买入”。

报告指，下一步将观察的事宜包括：蒙牛会否在现代牧业的董事会取得席位；在运营层面，蒙牛会否有供应、定价以及2018年续约时，拥有优先权；现代牧业自有品牌的战略；以及现代牧业的现有股东，会否进一步出售股权。