浙江世宝破净发行 招商证券赔钱吆喝
2013-01-26 13:58:29   来源：青松网   评论：0 点击：

        发行人自然怕"贱卖"，最终A股发行数量只有不到总股本的5%，"A+H"流通股才符合25%的公众股比例。

        投行圈内人士笑言，浙江世宝发行创造了"业内不少第一"，比如其A股IPO融资额创下15年以来的新低。

        再次，A股中小板迄今约700只股票，浙江世宝的发行市盈率，仅高于2008年金融危机最严重时期发行的泰和新材(8.09,-0.01,-0.12%)(6.67倍)。这俩"难兄难弟"是仅有2只发行市盈率10倍以内的中小板股票。

        我为什么说承销商招商证券悲催呢?因为洛阳钼业(7.87,-0.12,-1.50%)的副承销商也包括招商证券，洛阳钼业发了13倍，也很低。这俩"H+A"，都"严重"参考了H股价格。像浙江世宝A股发行价，仅高出H股5日均价的26%。

        接下来要问，招商证券此单赚钱没?按照招股书的测算，保荐承销费约400万元，相较募集有10%，不能算低。但加上审计评估、律师、信息披露等费用，浙江世宝显性上市费用去到900万元，已经占到募集资金的23%。

        签字费，项目差旅费，加上摊销的投行人员薪金，投行圈内人士对我说"招商这单一定亏"。

        浙江世宝，计有118家询价对象有效报价，机构询价有效申购是网下初始发行量的730倍--这就是有形之手指导的所谓市场化发行结果，看你从哪个利益方哪个角度哪个阶段审读。壮乎哉?壮观也!