酒鬼酒诡局:多家媒体提前收到匿名爆料称将做空
2013-01-26 15:09:06   来源：青松网   评论：0 点击：

        市场先知先觉、贯蹊跷交易、大跌后放量上涨，给资本市场留下很多疑点

        《环球企业家》记者 江潇

        牵一发而动全身。酒鬼酒(32.80,-0.15,-0.46%)塑化剂风波，让资本市场中整个白酒板块受到牵连。11月19日酒鬼酒被爆出塑化剂超标之后，白酒板块应声下跌，当天老白干酒(35.90,-0.31,-0.86%)、沱牌舍得(28.37,0.31,1.10%)盘中跌停，其他多只个股均现身跌幅榜，白酒板块一天内蒸发324亿元市值。之后，酒鬼酒更是以4个跌停板为此消息埋单。

        然而对于消息起源“50度酒鬼酒中的塑化剂DBP明显超标，超标达260%，毒性为三聚氰胺20倍”中是否剧毒、是否明显超标的认证，直到今日尚未获得回应。酒鬼酒方面，仅在11月23日和11月28日发布公告称“未发现人为添加‘塑化剂’的情况，有可能是在转运、包装过程中发生的迁移”，“目前公司未全面停产，公司曲酒(基酒)生产正常，未停产，已排查至包装环节，正积极进行整改”。

        “这是一场有预谋的做空行为。”一位市场人士怀疑，“这说明市场环境已经发生改变，投资者不仅能够常规做多获利，而且也可以通过融券做空获利。”

        是否有人刻意布局虽难以定论，但是回过头看，市场先知先觉的配合、贯穿白酒板块股价下跌过程的蹊跷交易、大跌过后的放量上涨，的确给资本市场留下很多疑点。

        提前布局？

        11月19日，媒体曝光酒鬼酒“塑化剂超标”事件，“酒鬼酒”这一引发此次资本市场大地震的主角正式登场。之后，“酒鬼酒有毒”的消息在市场上迅速发酵，不仅让酒鬼酒和白酒行业陷入危机，而且引发了资本市场大震的蝴蝶效应。

        记者在采访中了解到，在酒鬼酒塑化剂被曝光之前，已有多家财经媒体收到匿名爆料。除了媒体之外，也有不少券商研究员得到消息，称酒鬼酒存在品质问题，有资本力量要做空白酒。

        虽然难以证实背后运作力量究竟为何，但是市场中的融券数据变化却略现端倪。

        在塑化剂事件曝光的前一个交易日(11月16日)，白酒板块中四只可融券标的—贵州茅台(209.65,2.07,1.00%)、五粮液(28.00,-0.01,-0.04%)、泸州老窖(34.50,0.11,0.32%)、洋河股份(92.01,-0.18,-0.20%)的融券卖出量均有所增加。其中以五粮液融券卖出数量变化最为明显，从前一交易日的29.6万股激增到116.5万股;贵州茅台融券卖出量从6.29万股增加为8.13万股;泸州老窖融券卖出量从13.02万股增加为22.72万股;洋河股份从32.71万股增加至33.29万股。

        “一般做空的方式是：收买白酒公司内部的人，搜集一些有利于做空的证据。但是未必每家公司都能找到这样的证据，未必每家公司都能找到愿意提供证据的内部人士，从这个角度上看，选择酒鬼酒作为切入口只是一个巧合。”一位基金从业人士称，但是选择白酒板块做空显然是经过深思熟虑的。目前白酒估值实在太高，只要找到一家有问题的公司就很容易推倒行业。如果是一年前有人做空白酒，白酒板块最多是被砸个坑然后继续涨，现在做空效力要强上很多倍。

        而另一位券商人士阐明了做空者的获利逻辑：“以资金账户中的资金作为保证，从券商手中对融券标的进行融券卖出，之后在规定时间内(通常为6个月时间)投资者需要从二级市场中购回同等数量股票并还给券商。”

        如果真的存在提前布局的做空者的话，那么从结果上看，这一笔融券做空白酒板块的交易收益颇丰。以融券五粮液为例，11月16日五粮液收盘价为30.91元，到12月7日收盘价跌至25.61元，做空者一卖一买收益率可达16%左右(扣除印花税、交易佣金和融券利息的总成本约1%)。

        一笔诡异的交易

        酒鬼酒塑化剂超标消息传出，意味着资本市场各重仓机构博弈战打响。这之后，酒鬼酒乃至整个白酒板块走势如何，已不再由单方力量控制。

        在酒鬼酒爆出塑化剂风波之后，酒鬼酒停牌4日。11月23日复牌后，酒鬼酒在之后的4个交易日连续跌停，众多机构个人开始出逃。然而诡异的是，在复牌首日市场普遍已有跌停预期的背景下，酒鬼酒居然出现了一笔神秘的大额买单。

        11月23日早盘9点41分，酒鬼酒出现一笔1万手的买单，买入价格为42.82元/股，按此计算，这笔交易涉及资金高达4282万元资金。根据当天的龙虎榜，这笔交易所用的交易席位为“机构专用”。而当天卖出金额最大的两单，交易席位显示来自国泰君安交易单元(390426) 和国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部，卖出金额分别为4586.45万元和432.49万元，这两个席位被认为是私募所用通道。

        “这种情况有悖常理，让人浮想联翩。”一位市场人士称，“像酒鬼酒这样的情况，未来几个交易日跌停是大概率事件，怎么会有人愿意动用如此多的资金大手笔买入?”更有分析人士认为，这一笔“机构专用”的买入大单，正是为了接盘私募帮助私募出逃，而实现精确接盘的途径是“买家下单之后，小单慢慢吃。吃到卖家的单时，卖家通过看成交回报知道成交到自己的挂单，这时卖家可以敲一笔大单，让买家扫货一笔通吃。”

        但是，记者采访的多位基金和券商人士均表示，此方法在技术上很难实现。