百洋水产ipo 过会近半年未上市 虚假出资等诸多质疑声不断
2013-01-28 22:11:45   来源：青松网   评论：0 点击：

        但此次增资入股与同期股权转让出现了同股不同价现象。深圳创新投和深圳长润等增资价格为5.22元/注册资本单位，以2009年经审计扣除非经常损益后归属于母公司净利润为基础，按10倍市盈率计算后协商确定。而同样以2009年经审计扣除非经常损益后归属于母公司净利润为基础计算，南宁联合以8.97元/注册资本单位转让所持股权，其市盈率高达17.16倍。

        资料显示，2010年5月6日，南宁联合与自然人古少扬签署《股权转让合同》，转让价格为1920万元。南宁联合2009年投资500万元入股仅一年时间退出便实现了1420万元盈利。

        产品单一遭遇美国市场需求下滑 巨额关联担保埋地雷

        今年A股市场熊市汹汹，今年以来7家公司上市半年不到业绩变脸再次给市场敲响警钟，股民对上市“圈钱”公司更加反感， 而监管层对保荐人在企业上市过程中的查处力度不断加大，绿大地欺诈上市相关责任人严处判刑。

        百洋水产作为以罗非鱼为主营的公司产品单一风险不言而喻。2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司归属母公司股东净利润分别为2904.46万元、3757.41万元、4629.83万元、3998.86万元，业绩增速处于一个稳定增长态势。

        但来自其招股说明书资料显示，美国是罗非鱼主要进口和消费国。百洋水产半数营业收入

        来源于美国市场销售收入，如果中美双方出现贸易摩擦，公司业务经营将面临波动风险。在罗非鱼出口市场中，美国市场占比曾一度高达70%以上，这一比例正在逐步下降，2009年，出口美国市场的罗非鱼占国内出口总量的52%，2010年该比例首次低于50%。同时，墨西哥市场占比也逐步下降。

        在同产品市场上，百洋水产目前面临着同安源水水产、海南新台胜等公司开展强烈的市场竞争，已经上市的国联水产今年开始涉足罗非鱼加工出口业务将这一市场竞争推向升级。

        为保持竞争优势，百洋水产开展了为合作农户提供信贷担保的模式。截至2011年9月30日，对合作农户担保余额为1640万元，占2011年1-9月利润比达41.01%。不仅给农户担保，百洋水产以及各子公司还相互开展关联方银行借贷担保。截至招股书签署日，共计担保余额为15530万元，占总资产比例为26.42%，而其中绝大多数在2012年到期，将对其现金流构成压力。