山东矿机施“避税财技” 涉数千万元
2013-01-28 22:08:30   来源：青松网   评论：0 点击：

        几天前，山东矿机(002526,股吧)(002526)披露了一则看似平常的公告，其称，第二大股东潍坊众信投资股份有限公司(下称"众信投资")将解散进行清算，众信投资所持股份将清算分配至其106个股东名下。

        注销法人资格本属平淡无奇，但作为上市公司的股东，在持有的股票解禁后即宣布解散公司，这一举动是否有其他考量?

        4日，经济导报记者致电山东矿机证券部，被告知董秘王泽钢出差在外，对此尚不便回应。同日，江苏南通一家会计师事务所的注册会计师李蓓蓓向导报记者分析说，依据税收规则，一般公司在减持上市公司股份获得收益后先需缴纳25%的企业所得税，后再向个人股东进行利润分配时还需缴纳20%的个人所得税。"但是，如果公司清算并将股份按比例分摊到股东个人账户中，就只需要缴纳20%的个人所得税。所以，此举或出于避税考虑。"

        或可避税数千万

        根据山东矿机的公告，众信投资已取得了工商局准予注销登记的通知书。这意味着，众信投资将从山东矿机的股东名单中消失，而其持有的8000多万股山东矿机股份将分散进入二级市场。在业界看来，山东矿机后续有望迎来原始股东的减持浪潮。

        作为山东矿机的发起人之一，众信投资成立于2007年8月20日，注册资本和实收资本均为2568.7万元，106名自然人股东全部以现金出资，山东矿机董事长、实际控制人赵笃学亦是众信投资股东。众信投资主营业务为对外投资，但自成立以来除持有山东矿机股份外，该公司无其他任何实质性业务开展。目前，众信投资共持有山东矿机8183.48万股无限售流通股，占山东矿机总股本的15.32%。根据持股比例，众信投资解散后，赵笃学将可分配到233.13万股，占山东矿机总股份的0.44%，赵笃学对上市公司的持股比例也将由23.53%增至23.97%。

        导报记者注意到，赵笃学在众信投资成立时的出资额为73.18万元，而以山东矿机目前将近6元/股的价格计算，其分配到的山东矿机233.13万股股份市值已仅1400万元。虽然赵笃学承诺获分配的上述股份将锁定36个月，但分配给其他人的共计7950.35万股份或将在二级市场变现。

        那么，既然限售股份已可以上市流通，当初的投资也已大幅升值，为什么股东们却要求对公司进行强制清算?"这样能产生'一石二鸟'的效用。就是说，将股权转到个人名下，相关股东在抛股套现过程中可以避税，同时还为减持提供了便利。"李蓓蓓说，以个人名义直接套现解禁股，由于尚未实施资本利得税，只需缴纳一次性的限售股转让个人所得税即可。

        这一观点，得到了中伦文德律师事务所合伙人侯盼冬的认同。"公司制法人股东在其所持上市公司股份刚一解禁便遭遇撤资清算，是为了规避公司制法人股东在资本市场套现时面临的二次征税问题。"侯盼冬说。

        导报记者简单核算发现，如果上述8000余万股无限售流通股以个人名义直接套现，可以节省的相关税收或高达数千万元。